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没有得到广泛认同的正确,才具备价值。

发表于 2017/08/13 10:51 只看TA 78 3
文章标签: 价值 时间 股价 公司 其实
没有得到广泛认同的正确,才具备价值。

最近听了《通往财富自由之路》音频版的一篇《正确本身的价值》,可以点击阅读原文打开。

文章中提到,正确本身不具备价值,只有特立独行且正确才具备价值。

这一点,我觉得很有道理,并尝试从自己的角度对它进行阐释。

首先说说什么东西存在价值呢?

就是那些之前不被认同,但随着时间的流逝,会被人们渐渐认同的东西。

例如比特币,其价值本身就来源于交易的人。认同的人越多,比特币的价值就越高。这就是信用产生的价值。

又如被低估的股票,因为公司价值超出其股价,早晚有一天会被人们所发现,那么未被发现到被发现中间的股价之差,就是其中的价值。

价值需要被广泛承认,才得以体现出来。

而真正的价值,就出现在从不被承认到被广泛承认的过程中。

在人类长期进化的过程中,发展出来了一种心理机制——从众心理。

这是我们的祖先,在面对恶劣的自然环境得以生存的策略,所以从基因上,我们就被注入了这样的生存策略。

所以人们常常热炒概念股,而这一点,正好与真正的价值存在冲突。

那些已经得到广泛认可的股票,其实价值并不大,因为价格已经充分反映了其价值。

所以,我们寻找价值,其实是要发现那些尚未被认同的,但终将会被认同的事情。

一点通过什么来保证呢?

是逻辑的正确性。

大部分人的行为都是从众的,能够独立思考的人非常少,这就给了我们机会。

还记得我之前发布过一篇文章么?文章标题是《17天,翻了一倍多。》,如果没有看过,可以去看一下。

腾讯控股因为“亡者农药”的负面新闻而股价大跌,当时我就判断这样的情况不会对腾讯有实质性的影响,也就是说腾讯控股的股价在不久的将来还会恢复的。

事实也确实证明了这一点,并且这个过程来的非常快。

在一周左右的时间里,价格就被修复,并且再创新高。

之所以会这样,是因为存在错误认识的人并不多,所以错误的股价能够得以迅速纠正。

如果存在错误认识的人很多,那么价值修复的时间就会比较长。

巴菲特在2008年金融危机的时候抄底,不久之后公司市值就缩水了115亿美元,这其实就是抄底抄早了。

当然因为他是正确的,到了2009年,公司净值增加了218美元。

正确价值的大小,就在于被不认同的程度高低。

不被认同的程度越高,价值就越大。

我们想要寻求的超额收益,就是来源于这里。

还记得之前分级A出现跌停潮,很多人害怕基金公司会拒绝赎回。

但我认为,这样的可能性非常低,特别是当时的中航军工,基本上是空仓状态,95%都是现金,没有理由会拒绝。

所以我果断下注,并且下了重注。

最终在两天时间里,通过折价套利的方式获得了将近5%的收益。

所以一定要记得:

没有得到广泛认同的正确,才具备价值。

但是需要注意的是,即使我们是正确的,从不被认同,到被认同存在一个过程。

之前我发现上海机电存在低估的情况,当然现在我依然持有这一观点。

但目前市场对于上海机电的价格依然低估,这种持续低估的状态,就是价值没有被充分承认的状态。

《大卖空》中几个主角的故事也正好体现了这一点,他们经历了净值的大幅回撤,但最终还是因为判断的正确而收获到了价值。

虽然我们认定自己是正确的,但是想要得到正确的价值,还需要经历时间的考验以及我们在考验中的坚持。

文章提前发布在公众号:止一之路

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