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东银金服:小微金融又生了个亲弟弟,高收益下持续扩张风险还可控吗?

发表于 2017/10/11 14:23 只看TA 1556 20
本帖最后由 米多多P2P投资笔记 于 2017/10/16 10:49编辑

今天跟大家分享一个平台的测评:


20%的高收益;

大额标供应链金融带来的“自融”嫌疑;

号称资产300亿的实力亲爹东方银座做后盾。

小微金融成了2017年当之无愧的P2P行业绯闻明星


这三大特点,

每一条都刺激着投资人的神经,

投资人在恐惧和贪婪中不断挣扎

小微金融的一丁点变化,都带给持仓投资人久久不能平复的心情。


而正当小微金融如火如荼被争议之时。

东方银座又重榜推出东银金服,预期年化收益甚至要做到比小微金融还要高0.2%-2.4%

看着很多投资人口水直流……

但又不知道其葫芦里卖的是什么药?


多多得到的消息:

小微金融未来将在合规大限之前彻底转型成小额贷款平台

东银金服则将接过小微信贷的大额标供应链金融的棒子,继续大跨步推进。

并且传言,东银金服的模式还能巧妙躲过监管。

真有那么好的事?


当然,大家最最关心的还是,这个新来的东银金服到底安全不安全?

东方银座到底有没有能力兜底?


带着这些问题,多多今天就给大家抽丝剥茧分析一下:



1、东银金服能化解政策风险吗?


东银金服的成立的目的很明确,就是化解小微金融大额标的政策风险。


化解的方式是目前诸多大平台都采用的定向委


啥是定向委托?


投资人通过东银金服自愿将钱委托专业机构投资某些项目,简单说就是我们投资人雇了个“打工仔”帮忙投资。

交易关系如下:


东银金服:小微金融又生了个亲弟弟,高收益下持续扩张风险还可控吗?


整个流程,投资人、资产管理机构、P2P平台三者之间要签署《定向委托投资管理协议》、《项目及交易说明书》、《风险提示书》等协议。


这种做法合规吗?


从目前相关法规来看是合法的,包括陆金所恒大金服、360你财富等多个知名大型平台都采用这种运作模式。之前也有类似的法院判罚案例,都是承认的。


监管机构也并没有具体说法,目前属于监管的空白地带,未来百度金融、阿里招财宝、恒大金服这种大型金控平台如何监管,是不是和P2P划等号按一个办法管,还要看监管机构具体怎么规定。


东银金服能化解政策风险吗?


从东银金服的交易流程看,每一步的法律逻辑和合同处理还是比较严谨的,资金去向也比较干净,而且东银金服的投资门槛目前提高到2000,每个项目投资人数不超过200人。所有的操作严格按照法规,这种处理方法目前确实能规避监管。


唯一的担忧是东银金服通过互联网公开募集资金,碰老百姓的钱性质就不一样了。

不过,最坏的打算就是监管不让公开宣传,只让少数大户玩;

但不大可能直接关停。

东银金服的建立确实能化解一部分政策风险。

比小微金融随时面临整改的政策风险低了不少。



2、东方银座还能兜的住底吗?


东银金服接力小微金融持续扩张,东方银座还能兜的住底吗?


东方银座的实力到底如何?


多多挖地三尺,搜集了网上所有的东方银座资料,

找到一份相对可信度较高的东方银座财务数据

2016年,网信证券给东方银座集团发了一期资管计划

其中披露截至2015年9月东方银座总资产122.17亿,负债49.99亿,负债率40.92%,深圳储备待开发建筑面积350万平米


东银金服:小微金融又生了个亲弟弟,高收益下持续扩张风险还可控吗?

(点击查看大图)


东银金服:小微金融又生了个亲弟弟,高收益下持续扩张风险还可控吗?

(点击查看大图)


网信证券前身是沈阳证券,是比较正规专业的证券公司,给东方银座融资核查会较为细致,可信度较高。


从披露的数据看,东方银座的负债率40.92%并不高,营收和利润还算不错,预计2017-2021年房产销售回款超1900亿,未来现金流很好,整个公司发展比较健康。

而东方银座本身总资产122亿,加上未来土地储备,资产实力确实比较强。


目前东银和小微金融的资金存量不到30亿,综合来看,爹还是能兜的住的


3、东方银座可能将要香港上市


9月15日,东方银座老板李森收购了一个香港上市公司环能国际。之后4天环能国际大涨70%,资本市场上个个人精,大家一眼就看出来,李森是想把东方银座装到这个上市公司,实现借壳上市



东银金服:小微金融又生了个亲弟弟,高收益下持续扩张风险还可控吗?


东银金服:小微金融又生了个亲弟弟,高收益下持续扩张风险还可控吗?



房地产企业在香港市场的估值并不高,如果没有良好的财务表现,上市的意义并不大。东方银座此时谋求上市,也从侧面说明东方银座本身的发展应该不错。


东方银座如果能上市,那对东银金服是个大利好


4、融来的钱能消化的了吗?


小微金融待收规模已经接近30亿,东银金服又接力小微金融继续融资,


既然东方银座发展比较健康,那为什么需要这么多钱呢?


多多进一步在网上搜集了东方银座之前的融资渠道,

发现除了一些信托和资管外,东方银座并没有更多的融资渠道。


匮乏的融资渠道远远不能满足房地产企业的需要。


多多看到东方银座刚刚启动了深圳龙岗的旧城改造计划,同时东莞,盘锦也有多个项目在开工,这些项目投资额估计在几百亿,上下游供应商需要大量的资金,30亿资金东方银座应该还是能消化的了。


未来5年东方银座在深圳的开发土地还很多,融资需求估计还会持续较长一段时间。


20%的融资成本,东方银座能消化的了吗?


多多对此也比较疑惑,特意打探了几个地产朋友,普遍反馈,如果中型地产商能20%融到钱,就算烧高香了。多多又算了一下东方银座信托和资管的融资成本也在15%以上,综合分析看20%的融资成本东方银座应该还是可以承受的。


投资决策


东银金服和小微金融的风险全系于东方银座,而东方银座本身财务良好,土地储备充足,正在筹备香港上市,发展比较健康,中短期风险相对可控。单笔5万投资6月标依然有19.32%的收益,性价比较高。


投资加利:


东银金服目前一月标有返现奖励,收益比小微金融高1.2%,

投资可以抽奖,奖金折算成收益,大约相当于6月标预期加息0.2%,3月标预期加息0.4%,1月标预期加息1.2%(两个活动可以叠加,东银1月标收益比小微高2.4%)。


投资注意:


东银金服发展速度比较快,风险变化也较快,而且没有债转,12月标不确定性过大,不建议投资。

东银10月份要降息,如果有投资计划,尽量在10月之前投资。


大爷给个赏钱吧~~您的激励是楼主前进的动力!
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