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点牛金融这波能不能上,看完这篇你就懂了!

本帖最后由 谨此而已 于 2018/04/11 09:50编辑

现在我们来说说点牛金融吧,一个猝不及防就上市的平台。


点牛金融这波能不能上,看完这篇你就懂了!


3月20日,据美通社报道,中国互联网金融信息服务平台点牛金融(简称“DNJR” ,NASDAQ 交易代码:DNJR)正式登陆美国纳斯达克市场上市,收盘价4.62美元,市值约为0.67亿美元,折合人民币4.24亿元,是目前市值最小的互联网金融上市公司,号称中国车贷第一股。


点牛金融都成了车贷第一股,不知道车贷大佬微贷网心里是什么感受?


网贷暂行办法”发布限额令后,P2P平台纷纷布局车贷资产,车贷也就成为最受欢迎的网贷资产之一。以车贷为主要业务的P2P平台有很多,那么敢第一个上市的点牛金融到底是怎样的一个平台呢?


基本背景情况


点牛金融成立于2015年11月17日,运营主体是上海点牛互联网金融信息服务有限公司,属于创业型的民营企业。


企查查资料显示,大股东刘晓辉持股53.35%、曾而新持股21.13%,辉时股权投资基金管理上海)有限公司持股6.77%,钱来钱往(上海)股权投资基金管理有限公司持股18.75%。

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两年三轮融资,两大国资进入


点牛金融官方网站上的“大事记”信息显示,公司自创立以来先后获得3轮融资。2年时间内累计获得至少2.5亿元人民币投资

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那么,这三轮融资里的投资方都是谁呢?真实性又有多少呢?


A轮的投资方是天使投资人。实际上就是平台的大股东——刘晓辉。说好听了是A轮,说白了就是联合创始人的后期入股。


B轮的投资人为和辉时基金,这两家投资公司都有国资背景,背后分别是山西西凤酒厂和中国健康产业投资基金。根据报道,西凤投资出资300万元人民币,辉时基金出资500万元人民币,但是在股权结构中没有看到西凤投资的身影,辉时基金倒是真的入股了。


查询股东变化发现,2016年1月1日点牛金融新增股东西凤投资,不过很快西凤投资又退出了。

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2017年10月20日,新增了辉时基金

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根据点牛金融的招股书披露,2017年12月4日,西凤投资突然将其持有的点牛金融4.0625%的股权以300万人民币转让给刘晓辉。不过西凤投资原价转让股份的举动让人难以理解。要知道,按当初入股价格计算,西凤投资当初的300万如今已经增值到2190万,西凤投资真的会这么傻的原价转让吗?


C轮的投资人是钱来钱往,实际投资3000万元人民币,持有公司18.75%股份。即便是点牛上市后,照这个股权计算,其投后估值约为1.6亿元人民币,和之前点牛金融宣传的2亿融资有点出入。


事实上,在互金行业里这种夸大融资、融资注水的现象已经司空见惯了。大家心里清楚就行了。


平台高管团队


董事长曾而新,财务出身,曾创办过上市公司商赢环球旗下的普惠金融平台2015年创立了点牛金融。在金融行业、投资银行及上市公司领域深耕多年,拥有丰富的金融管理、资产管理、投资银行、财务管理和互联网金融企业管理经验。


监事刘晓辉是平台股东,人力出身,曾任职于大型国企、中邮物流、善林金融等公司,从事人力资源工作十余年,2015年起成为点牛金融联合创始人。


另外会被注意到的就是前绿能宝的高管秦健跳槽到了点牛金融。绿能宝可谓是2017年互金圈的大事。只是没有想到绿能宝的曾经的高管兼分公司总经理摇身一变,成为了牛金融的高管。不过现在进入点牛金融官网的高管介绍已经找不到秦健的身影了。

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公正点讲,曾在问题互金平台担任高管,并不一定就意味着个人存在很多问题,但在这里还有两点还是要注意的:


一是,秦建不仅担任过绿能宝集团的高管,还担任了绿能宝集团多个分公司的总经理。


二是,近期点牛金融的诸多动作和绿能宝当年的操作手法如出一辙,比如递交IPO招股书草案,赴美(纳斯达克)成功上市,并以此为噱头全网大力推广。


所以投资人的担心也不是不无道理,只是具体问题我们要具体分析,点牛金融的这波操作其实还是想给平台备案加加码。


平台业务及运营


目前点牛金融主营的业务为车贷和企业贷,而车贷产品主要是点车贷,发的标以短标为主,其中车贷都是30-60天短标。标都是和渠道合作,个人用户直接到平台上借标是没有的。


从其披露招股书可以看出,累计成交额约为12.2亿元,而在2018年3月21日,这一数据增长至15.5亿元。从《点牛金融2017年全年运营报告》可以看出,2017年下半年成交量较上半年有所增长,平均每月成交额从6166万元增长至8468万元。从业务规模上看,点牛金融处于增长状态。


不过即便是这样,点牛金融在上市前仍亏损了53.8万美元。因为平台前期推广力度极大,补贴了很多,而点牛金融的招股中也说明了亏损的事实,关于这点还是靠谱的。


目前上线上海银行资金存管系统,但是并未获得备案的其他的资质。虽说点牛金融合规上没有太大的进展,但是抢在备案大限前上市这一步走的很急,可以说是非常明智的选择。


而且我认为上市后在平台备案上必然更为有利。毕竟随着平台的交易量扩大和推广成本降低,平台属于良性发展,几乎互联网企业都是前期亏损后面大赚,而且中国车贷市场足够大,市场空间广阔。


很明显的就是,平台上市成功就降息了2到3个点。


收益方面,投资点车贷30天标和60天标的参考年化分别是6%和7%,别看着这点收益不起眼,但是点牛金融总会想着办法来搞活动,说好听点是提高投资人收益,说白了就是靠活动了吸引用户投资。

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不过中长期标的话,收益还是很可观的,投资360天标,加上红包参考加息等参考年化妥妥地超过14%,相较行业的平均参考利率还说还是很让人心动的。但是有的投资人告诉我,最高的时候参考年化有30%,我也不知道他是怎么搞的,好想让他也带带我。


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从点牛网发布的所有标的情况来看,短期标的占到了绝大多数,90天以内的短期标的2016年占到了86.33%,2017年是61.42%,上市之后短标占比有所下降。


一般来说,稳定的平台发的发的标基本都是长中短三个标都会有,而且是以中长期标为主。而点牛金融短标为主,这当然和点牛金融的主营业务有关,另外的原因也许是投资者信任度偏低。


短期标过多也会存在不少安全隐患:


一是,拆标。即平台将原本周期较长的标的人为拆分成周期较短的标的,比如原本是一年的标的,平台私自将其拆分成12个周期为一个月的标的。另外还有可能是平台存在设资金池的风险


二是,假标。平台缺少贷款项目,为了做大规模而制作的假标,还有可能就是平台本身为了募集资金而制作的假标,这两种情况都存在极大的风险。


所以遇存在大量短期标的平台投资者就要尤其注意这些问题了。


平台信息披露


平台不给看往期标的,这个有点不太好,对借款人的披露的信息一般。车贷标的能看到借款人的证件,但是点开大图来看打码严重,几乎无法看出任何借款人或企业的信息,这也算是行业里的通病了,我知道你们要保护隐私,但是有必要打这么严密的马赛克吗?!

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在产品详情里对于借款金额,质押物和还款来源倒还是写得挺清楚的。

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不过平台不给看往期标,那么平台是否超额发标,是否期限错配,都无法查询,投资人也无法分辨项目风险。总体来说,透明度一般,对于一个上市公司来说这点做得确实不够好。


综合评价


目前平台体量不大,合规方面也还有一段路要走,不过平台体量小或许在合规方面是个优势。3月份赴美上市,这个不得不说是加分项,短期内风险不大,想投长期标的建议投资先观望一段时间,不过短期持有是没问题的。


作者:谨此而已        微信公众号:互金小帮手(hujin_helper)

说得好,赏!
大爷给个赏钱吧~~您的激励是楼主前进的动力!
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4条回帖 · 只看楼主
  • 地涌夫人热烈的三姑婆
    18/04/11 来源:PC
    好像看上去还不错嘛,不过不太了解这个平台哦。。。
  • 小七~~~~~~
    18/04/11 来源:PC
    观望吧                            
  • 火车才
    18/04/11 来源:PC
    这个平台真的没有听说过
  • 武大狼爱美的丈母娘
    18/04/11 来源:WAP
    上市后,仍过不了备案,关门大吉?
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