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多多理财:国资散去,落下一地鸡毛

发表于 2018/04/12 14:55
本帖最后由 p2p首席精算师 于 2018/04/16 11:38编辑

多多理财,曾经的国资系,现在的民营系,负面舆论不断,可又一直坚强地走了过来,貌似活得还不错。今天来看看这样一家平台,能不能考虑入手。


多多理财:国资散去,落下一地鸡毛



一、股东背景



#老精箴言# 股东决定两点:

出事了谁来兜底,谁有责任兜底。

实际控制人的初心和未来道德风险

合时代股权结构

多多理财:国资散去,落下一地鸡毛



多多理财的运营主体是浙江多多互联网金融信息服务有限公司,法人章华明,注册资金10000万,注册时间2015年7月1日。

1、谁是大股东


大股东 浙江贝田投资管理有限公司&章华明

多多理财:国资散去,落下一地鸡毛

浙江贝田投资管理有限公司现在大股东和法人都是章华明。

2、大股东分析:


浙江贝田的前世今生

2017年11月24日,浙江贝田投资管理有限公司正式成为多多理财的股东,这家公司从何而来?

浙江贝田投资管理有限公司是由陆振宇和吴轶旻在2017年9月8日注册,然后2018年1月17日,章华明购买浙江贝田投资管理有限公司股权,并接替吴轶旻成为公司法人,陆振宇和吴轶旻完全退出。

这里时间点就比较奇怪,也就是浙江贝田并非在章华明任法人期间入股多多理财,而是在浙江贝田入股多多理财之后,章华明再入股浙江贝田,这中间相隔近两个月时间,也就是说,多多理财两个月之内被卖了两次。

顺便提一提浙江贝田投资管理有限公司前法人吴轶旻,也曾在P2P行业待过,2016年9月上线的满满理财,他曾任执行董事长,后来满满理财不知何故停业了。

章华明又何许人?

章华明之前从未有过任何工商登记资料,包括网络也无法找到相关信息,更别说之前与多多理财有何种联系。

在与客服的沟通中,客服对此也隐晦莫深,但能看出章华明平日不参与多多理财平台的日常工作。


不过,在梳理多多理财创始人屠甫以及多名多多理财重要人物时,发现屠和章这两个姓氏频频出现,并且关系密切。

如章瑜,2015年8月曾是多多理财股东,2017年3月到9月,还曾是多多理财资产端多多金服的法人,并且章瑜、章彩芬和多多理财创始人屠甫,以及屠昌忠、屠昌林、屠永庆、屠永东等人,在电气上的商业来往相当广。

目前能查到的仅是多多理财创始人屠甫为屠昌忠的儿子,屠昌忠是上海一开电气集团的法人,并未查到其他亲属关系,也并未查到多多理财现在的法人章华明与上述诸人有任何血缘关系或是有商业往来。

3、对于平台有重要影响的股东


多多理财创始人&现任CEO屠甫


屠甫到底是谁?

多多理财:国资散去,落下一地鸡毛

前文介绍过,屠甫是一开集团屠忠昌的儿子,一开集团主要以电气为主,目前尚未查证到多多理财与一开集团有商业联系。

屠甫是多多理财创始人,但从股权上来看是完全退出了,但官网仍然挂着屠甫是创始人兼CEO,并且笔者也反复向客服求证了,屠甫仍是平台的运营者。那么问题来了,谁是平台的控制人?是客服口中的屠总,还是客服口中那个不经常来公司的章华明先生?


一开集团


多多理财:国资散去,落下一地鸡毛


一开集团目前从网络资料来看,在电气方面是大集团,也涉及其他行业,但从天眼情况来看,一开的失信记录并不像表面上看来这么光鲜。


4、股权综合分析


多多理财:国资散去,落下一地鸡毛

多多理财股权变动多次,两个月被卖了两次。

股东兼法人,章华明来历神秘。

从股权上来说,创始人屠甫是完全退出了,又为何会以CEO的身份继续在平台,并且根据客服陈述,章华明并不经常来公司。

两种可能,第一,屠甫把平台卖给了章华明,目前处于过渡期;第二,章华明仅是明面上的,平台控制人还是屠甫,那是不是法人风险较高,弃车保帅呢?

目前两种情况都有可能,这里不好下定论。但至少有一点,从股权结构来看,多多理财显然折腾多,利益牵扯不明。


二、高管团队


#老精箴言# 高管团队决定两点:平台管理团队水平。平台风控水平。


多多理财:国资散去,落下一地鸡毛

多多理财:国资散去,落下一地鸡毛


高管团队来说,较为年轻,履历上财务总监来说还过得去,风控经历并未看出经验丰富,团队水准极其一般。


三、业务现状


#老精箴言# 业务决定了平台的生死。

业务核心看:

现在业务,决定当前的风险和未来的前景。

过去业务,谨防过去潜在的坏账风险积累。

1、主营业务和模式


多多理财目前主要是二手车的抵押借款业务,二手车抵押借款,简单讲某人有一辆车,急需用钱,然后到P2P公司借钱。P2P公司为了控制风险,要求他将车抵押到P2P公司名下。如果借款人到期钱不还,协商无果,车可以自动过户到P2P平台名下,然后通过二手销售渠道处理变现,控制平台风险。

2、主营业务的经营情况


多多理财自身的资产端——多多金服,在全国拥有39个线下门店。另外,在17年,多多理财与杭州兴佳汽车贸易有限公司达成合作,引入了新的资产合作方。

3、主营业务分析


主营业务选择风险较可控的车辆抵押贷款,总体来讲降低了平台的运营风险。根据网贷之家2017年的排名,多多理财以20.26亿,排在车贷行业前20强。但所谓行业前20强,水分也比较大,只能说多多理财在资产端有所进步,但离实质性突破还很远。

车贷行业空间大,但竞争也高,未来发展是取决其资产端能否有实质进步。

4、过去的业务情况及分析

多多理财:国资散去,落下一地鸡毛


多多理财之前不仅做车贷,而且涉及过企业借款,在上图的2018年2月的数据来看,可以看出在2017年2月,借款人数101人,金额2.1亿,人均借款208万。



四、舆情负面


#老精箴言# 舆情主要抓住重要负面。如果重要负面有严重的道德问题,一票否决。

1、有没有致命负面?

在P2P行业中,一直有浙江光大系一说,指的是国资浙江光大发展总公司的子公司成立或参股的网贷平台。浙江光大系旗下的浙江光大商贸有限公司,在2016年3月2日到2017年2月7日间,控股多多理财51%。

在2017年1月13日,浙江光大系旗下另家平台君享金融,资金断裂暴。而浙江光大系并没有负责,反而是立刻做切割。这导致浙江光大系的其他平台,名誉受损,所以就在2月,多多理财主动退出光大系。

从现在来看,多多理财当初很有可能仅仅是挂靠在浙江光大系,这也是前两年的行业常态,而后多多理财也从国资系又成了民营系。

一般乱挂靠的平台,都有较大的道德风险隐患。


2、其他重要负面

没有



五、资金流情况


#老精箴言# 资金流情况一定程度反应了当前平台的健康度。


1、目前待收总量多少?


截止3月19日,多多理财待收11亿(网贷之家数据)


2、最近6个月现金流情况


多多理财:国资散去,落下一地鸡毛

资金流分析

现金流暂无明显异常

六、三方和名人点评


#老精箴言# 他山之石,可以攻玉。


1、三方排名情况


网贷之家评级第49名,***评级126名。

网贷天眼、星火、融360、弈飞评级均未给出排名

综合来说,民营系三线平台。

2、名人点评


暂无


七、合规备案情况


#老精箴言# 当前必须关心的重大问题。


1、银行存管情况

对接了新网银行存管。


2、限额情况


虽然说车贷为主,限额压力不大,但之前有大单,目前人均借款在37万,有一定业务整改的压力。


3、信息披露情况


多多理财在信息披露方面较低,借款人的信用情况和还款能力等都没有披露出来。

4、备案进展

暂无


八、投资建议


1、平台风险分析


首先从股权来说,不稳定,背后利益牵扯不明,当前实际控制人也不明。从实力上来说,多多理财属于草根平台,挂靠个不靠谱的国资,自身资源匮乏。尽管创始人屠甫有一开集团的背景,但一开集团自身信用情况也不佳。从专业上来说,高管团队偏草根。

简单来说,股权不稳定,国资散去,落下一地鸡毛。

2、平台收益

1月和2月标为10%,3月标为10.5%,6月和9月标为11%,12月标为12%。

在三线平台中,收益一般

3、投资决策

目前处于备案关键期,多多理财刚经历股权变动和法人更替,兜底能力不明,团队实力偏草根,不建议投资。


P2P首席精算师,做过P2P三方数据分析,P2P投资3年有余,参考年化收益常年保持15%以上。老精P2P观:安全第一,收益第二,但能赚更多的时候决不让平台占便宜,欢迎关注我的微信公众号:p2p首席精算师,投资相关的问题可以留言,常在,看到后一定第一时间回复。

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