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钱爸爸测评:论如何与其他互金平台产生关系

发表于 2018/04/14 16:05 只看TA

远望原创 2018-04-13

测评编号:QianBaBa18032801

平台名称:钱爸爸

运营公司:深圳市钱爸爸电子商务有限公司

上线时间:2013年5月3日

平台背景

钱爸爸的背景得从平台创始人袁涛讲起,他是小牛资本集团(旗下网贷平台小牛在线)的元老之一。

小牛资本集团成立于2013年11月,此前由多个公司独立运营。如深圳市小牛投资管理有限公司(后简称小牛资管)和深圳市小牛XX投资有限公司,早在2011-12年就已在运营。而袁涛在这两家公司既是股东,也曾担任总经理、执行董事和监事等重要职务。

钱爸爸测评:论如何与其他互金平台产生关系

(2012年小牛资管工商变动)

这两个公司主要负责小牛资本集团的私募、基金销售等业务。袁涛当时是集团副总裁。2012年末,袁涛从小牛资本全面退出,出让股权并辞去所有职务。于2013年1月创办了钱爸爸

从平台发展历程来看,钱爸爸现在已经是一家金控集团(深圳市钱爸爸金融控股有限公司),钱爸爸网贷平台(深圳市钱爸爸电子商务有限公司,注册实缴1亿元)是集团下的核心业务版块

同时,钱爸爸金控集团旗下还有财商教育版块(一家名为「钱爸爸资讯」的财经资讯网站)和私募基金版块(深圳前海钱爸爸基金投资管理有限公司)。

钱爸爸金控集团的股权结构如下,远望加上了红色标识。

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(钱爸爸金控集团股权结构)

考虑到进入的时机和管理模式,深圳钱爸爸众人行四号投资企业(有限合伙)极有可能是由钱爸爸的一批高净值客户组成的股权投资基金

新风投深圳久久益资产管理有限公司(后简称久久益基金)是一家私募基金,于2018年2月11日进入。久久益基金是一家专注新三板投资基金,旗下有15支被动型新三板指数基金,10只主动管理型新三板股权基金,投资了20多家新三板企业。

所以为什么会投资钱爸爸这样一家非新三板企业呢?要知道现在的新三板政策对类金融企业非常不友好。也许时间才能给我们答案。

目前,钱爸爸公布的高管只有创始人/董事长袁涛和CEO张凯。袁涛已介绍过,张凯的简历比较虚,看不出什么实质内容。而钱爸爸历史上的高管阵容非常强大,都曾是传统金融机构的高管。但现在平台官网和第三方都不展示了,个人认为离职的可能性更大。


信披和透明度

平台有信息披露专栏,但很多内容处于整改状态。标的透明度较差,不少资料缺失。数据已对接第三方。


业务分析

1、业务模式

平台上的债权主要是由合作机构推荐——先由合作机构在线下实地考察借款人,审核银行流水、征信报告等资料,并对借款人的背景和联系人等信息尽调。合作机构审核通过后,将债权推荐给平台,由平台对合作机构提供的借款资料进行二次审核。

尽管平台网页上也有借款的选项,但是点选「借款」,填写资料后,依然是跳转到合作方,再走上述流程。

合作机构也为推荐的债权提供连带责任担保,并负责贷后管理逾期催收。所以平台的主要工作是:作为资金端收集资金,并提供二次风控,而其他业务全都外包了。这样的业务模式,如果是长期合作关系,不一定比自营差,但确实有可能受制于人。

因此,非常有必要查看下合作机构的资质和合作时间。平台对合作机构的披露比较到位,名称和信息都有,共有16家。仅17年6月至年底,就增加了12家第三方合作机构。

从实际发布标的来看,80%以上标的均来自深圳资安投资担保有限公司。该公司成立于2013年,注册实缴5000万元,是平台最早的合作伙伴之一,主要做房产抵押贷和赎楼贷这和平台上存在大量房抵贷和赎楼贷的情况能对应上。

钱爸爸测评:论如何与其他互金平台产生关系

(部分合作机构)

远望查看这些合作机构后,发现了一些小秘密。

合作机构上海奇赢商务咨询有限公司(后简称上海奇赢),借款产品名称为「急借通」。

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(合作机构一的产品:急借通)

该公司是中赢金融旗下的放贷公司。2017年11月26日,中赢金融的二把手,副总裁马林宇被爆杀人潜逃17年。而上海奇赢商务咨询有限公司的股东和高管名单里也曾有马林宇。

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(17-11-26后,上海奇赢变更工商)

中赢金融旗下产业众多,其中网贷平台叫「好利网」。

合作机构贵州国信通电子商务有限公司,产品名称「信通袋」。

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(合作机构二的产品:信通袋)

「信通袋」是贵州的一家网贷平台,资产端主要是满足年轻人的消费需求,曾获得过上市公司融资,但资金端做得较差。

合作机构广州市联融投资咨询有限公司,产品名称「简易贷」。

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(合作机构三的产品:简易贷)

「简易贷」也是一家网贷平台,位于广州,待还余额4000多万,名气较小。资产端以车贷为主。


2、底层资产

远望查看了约20个标的,长期(3~12个月)的基本都是房产抵押贷款,短期(1个月)的基本都是非交易类赎楼贷。房产抵押贷各位都熟悉,下面讲讲非交易类赎楼贷。

非交易类赎楼贷是指房主先赎回在A银行有按揭的房产,然后抵押给B银行,目的是获得更多贷款。

举个栗子,2013年时,小远童鞋以按揭贷款的方式在A银行贷款,买了一套价值350万元的深圳房产。2018年,小远还欠银行100万,但是房子价值已涨到1000万了。

于是小远去放贷公司(即平台的合作机构)申请100万的借款,取得100万现金后,将欠A银行的钱还清,拿回房本。再到B银行以房产的当前市场价值即1000万元做抵押贷款,假设抵押率为70%,小远就可以拿到700万的流动资金。

大家是不是觉得这样很折腾,还要付赎楼的参考利息。但对很多生意人来说,现金流更重要,原本100万的流动资金现在变成了700万,只用付一点点参考利息和时间,何乐而不为。

钱爸爸上的赎楼贷基本都是深圳地区的房产。不同于其他地区,深圳按揭房的房产证均抵押在银行,不管是再次抵押给银行还是放贷公司都必须先赎楼,所以非交易类赎楼贷在深圳有海量业务规模。

因为是以房屋再次抵押后的银行贷款为担保,非交易类赎楼贷理论上风险很小。但在实操中,赎楼贷有个最大的风险点,就是房产在赎回解除抵押时被查封

因此,在放贷公司尽调时,要查明赎楼人负债情况,是否有债务纠纷,房产按揭是否有断供,确保房产证上的所有人都要签字等等。

此外,放贷公司还要控制住卖方银行卡、身份证,最好停掉网银,确保B银行贷款打入借款人账户时,放贷公司能第一时间将赎楼本金和参考利息收回,防止借款人将账户资金转移,造成放贷公司损失。

针对这些风险点,平台有没有进行核查和排除呢,我们来分析下标的。


3、标的分析

以「ZADB20180327000009」为例,考察下赎楼贷标的情况。借款期限30天,借款金额为85万元,推荐和担保机构为深圳资安投资担保有限公司。

据标的介绍,借款人为熊先生,此笔借款用于偿还**银行深圳和平支行的房产抵押贷款,抵押物为熊先生名下自购房产,还款来源于**银行深圳宝安路支行新申请的贷款。

典型的非交易类赎楼贷。标的展示如下,红框和红字为远望标注,下同。

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(标的一介绍)

该标的基本信息介绍很笼统,没有房产价值评估报告。而且没有任何控制赎楼贷风险的措施介绍或者图片展示。另外,该自然人总借款金额高达350万,远超自然人在单个平台借款上限20万元的监管规定。

其他赎楼贷皆是如此,透明度差,风控措施和资料缺失。

以「钱袋子/QBB20180205000097」为例,考察下房屋抵押贷类标的情况。具体信息展示如下。

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(标的二介绍)

尽管展示了他项权证,但是最重要的他项权证摘要里的内容都被马赛克了,也没有房产价值评估报告。

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(各种马赛克的展示内容)

平台上还有一些标的名为「钱包包」,本质上是债权转让标,也就是说投资人投资的是其他投资人转让的债权,此处就不展示图片了。

在投资后可以查看《债权委协议》《居间服务协议》和《担保函》。资料比较齐全,点开后可以看到详细的债权转让人、担保人和合同条款等信息,但是看不到任何原始债权信息。


风控和保障

由合作机构提供连带责任担保。注意,根据合同协议,当债权逾期达30天时,合作机构才要清偿债权。如果借款人逾期还未到30天,合作机构有理由不进行垫付。

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(合作机构垫付的时间限制)

平台自称逾期率为0,即历史上每次借款人逾期,都是由合作机构先行垫付了,但绝不代表平台标的没有逾期。


参考收益率流动性

参考收益率情况分别为:1个月9%,3个月11.5%,6个月12.5%,9个月13%,12个月13.5%,看起来尚可,但要收取参考利息10%的服务费。目前平台标的都不支持债转。

数据分析

平台成交量300亿,待还余额12亿,体量中等偏大。新老投资人比4:1,黏度一般。

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(17年末至18年初的资金流)

17年12月下旬直至18年春节假期结束,曾挤出一部分资金。远望猜测这部分可能来自于现金贷业务。平台有一定抗压能力,近期资金流正常。

前十大借款人占比高达17%,集中度较高。


备案合规

平安银行资金存管、三级信息安全等保、ICP证书齐全。从信批来看,平台的页面很明显在按着备案的要求不断调整,但是4月初了,依然有很多必备项还未披露,速度太慢。

此外,平台上大量自然人借款远超20万限额,即使备案延期,以这样的资产质量怎么在监管极严的深圳备案?远望持怀疑态度。


舆论

知名度一般,没有实质性负面。

关键词和分项值评分

平台背景6,信披和透明度3,业务分析6,风控和保障5,参考收益率和流动性5,数据分析5,备案合规性4,舆论6

投资指数:4~5,评级C+。暂时建议观望,平台信批提升或者备案政策明晰后,会调整评分。


远 望: 感觉不像钱爸爸,而是钱大妈,互金一条街的街坊邻居就没他不认识的。


作者:远望君,P2P资深投资人、独立评论人,之家年度新锐专栏作者。

欢迎关注微信公号:互金远望号(ID: Fintechywh)

大爷给个赏钱吧~~您的激励是楼主前进的动力!
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