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清退潮在即,深圳这20家平台还好吗?

据媒体报道,P2P网络借贷风险专项整治领导小组办公室110日在杭州召开全国网络借贷风险专项整治工作会议,中央有关部门及全国各地区网贷整治办有关负责人参加了会议。

会议强调,“以合规检查促“三降”落实、良性退出、合规经营和风险出清“,“要稳妥处置存量风险,引导辖内机构有序退出“。

大家都知道,杭州是合规检查推进较快、劝退等工作开展较(最)早的城市,此次会议在杭州召开,有没有这个原因?

 

无论怎样,劝退小平台是板上钉钉的事情了,而深圳正在进行中。

去年12月,罗湖区最先行动,有平台在被约谈后已经“自愿”向监管机构出具了《自愿退出承诺书》;平台注册数量最多的前海,最近也可以约谈平台。

有消息称,深圳会先劝退1亿以下规模的平台,但有平台在被约谈的时候问到这个问题,区监管机构予以了否认。

目前,出借人还没有明显感知,因为都是从几百万、一两千万等小平台开始的,体量太小。另外,平台被要求不能就劝退的事情发公告,不能对外宣扬。

从业者和出借人,都想知道多大规模才不算“小”?比较流行的说法是十亿。

“宁可信其有,不可信其无。”一位出借人朋友告诉老陈:“等我小平台的标的到期了,就投到大平台去。”

这代表了不少出借人的心态。

 


Part 1


需要特别注意的是,规模大小和安全性没有必然关系。

老陈在《清理小平台,头部平台也未必安全》、《是个P2P就敢叫头部平台?恐怕只有这几家(名单)》等文章里都有过分析。但出借人朋友都觉得还不够,要更多维度一点、更详细一点。

虽然能力有限,但也义不容辞。

这一次,老陈尝试着从几个方面去综合观察平台:

 

1.股东实力与资源

关于股东,这次杭州会议强调了“压实网贷机构及其股东责任”,老陈理解是针对问题平台以及拟退出平台而言的,防止平台股东和实际控制人逃避责任甚至收割出借人。

事实上,任何平台要想稳健发展,都需要股东有力的支持,比如大量的资金投入、较长时间的亏损期、各种资源支持等。

不然,平台靠什么去保证稳健。勇气?运气?

实操中,出借人经常面临的问题是怎么判断真假股东,《如何筛选媲美银行理财的P2P产品?》一文已有讨论,这里就不多说了。

 

2.拳头资产

一个武林高手,一定有独门绝技。

令狐冲有独孤九剑,乔峰有降龙十八掌,张无忌有九阳神功……

一个好公司,一定有明确的、给力的主营业务

格力的空调,老干xx辣椒酱,大疆的无人机……

一个真正的头部平台,一定要有拳头资产。

所谓拳头资产,就是质量好、领先于同行的资产。其有一个必备条件:长期聚焦某一类别资产,团队稳定,深耕细作,且经受过市场周期的检验。

 

3.机构认可度

出借人在网贷投资中的弱势来自两个方面:缺乏必要的专业性;处于信息不对称的不利地位。

除了自我提升之外,出借人还可以根据一些外部信息去间接佐证网贷平台靠谱不靠谱,比如有没有获得金融机构或其他实力资金方的认可。

金融机构在与网贷平台合作之前,都会做尽调,所以还是挺有参考价值的。其内在逻辑以及出借人要注意的问题,可以参考《金融机构在大笔买入P2P资产(附平台名单)》一文。

 

4.政策风险等其他维度

比如现金贷车贷就属于政策风险比较大的产品,需要注意。

 

 

 Part 2

 

老陈这次先以深圳规模较大的平台为例,根据公开资料做下简单分析:


清退潮在即,深圳这20家平台还好吗?

 

注:规模数据是根据官网公布的信息整理而来的,有些不是最新的数据;股东实力强弱,是一个挺主观的指标,这里讨论的是规模较大的平台,所以要求会相对高一些,股东能否给平台提供资产和理财端的资源支持也是重要考虑因素。

 

合拍在线已经立案。

万盈金融已经暴

信融财富红岭创投都存在比较多的大额不良。

普汇云通融金所都有逾期

小牛在线的资产能力很差,连起码的银行存管都没有,退出也很缓慢。

 

前金服

陆金所旗下,不用多说。

 

小赢网金

小赢早期的所有标都有众安的履约险承保,这是最大的卖点。

众安为什么敢这么做?要么是小赢的资产质量非常好,要么是小赢提供的反担保能力足够强。

小赢目前以卡贷为主,但之前主要做的是其他类型的资产,做的并不算好。所以,众安认可的大概率是反担保能力。

母公司小赢科技的股东包括创始人唐越、健康元董事长朱保国、周大福企业、新华联集团、银泰集团、华瑞世纪集团、金螳螂企业集团、柏年康成等,实力确实比较强。

小赢科技已经上市,所以出借人可以多关注相关信息披露,重点是平台的资产质量数据。毕竟,高达150亿的规模,单单说股东比较强是不够的。

这两年,很多互金机构甚至金融机构介入了信用卡代偿领域,竞争可能会越来越激烈。

关于履约险需要注意的问题,可以参考《什么,履约险也能赖账?》和《长安履约险赔了20亿,说明P2P资产差?聊点我知道的内幕》。

 

桔子理财

母公司乐信已经在纳斯达克挂牌上市,信息相对透明一些。

乐信以校园分期起家,有自己的消费场景,而桔子理财专注消费金融,属于网贷平台中的细分领域龙头,也有对接机构资金。

 

友金服

用友网络(600588)绝对控股友金所,王文京、吴政平等高管也在友金所任董事(长)等职位。

友金服主要做小微企业主和个体工商户的信用贷款,这块靠的是出自平安银行新一贷的管理团队,并没有动用多少用友的资源;在这个细分领域,友金服算是代表性平台。成立有四年了,也意味着早期的资产已经跑完一个周期。

友金服和不少银行有合作关系,帮助银行开发资产。

用友主要在理财端为友金服提供了品牌、客群等支持,帮助后者节约了大量推广成本,且出借人稳定性偏高。这些对平台运营是很重要的。

友金服是用友网络的控股企业,合并财务报表,所以出借人朋友可以关注用友网络的相关信息披露。

 

随手记

股东随手科技是国内个人记账软件领域的领头羊,可以为网贷平台带来低成本的出借人,这点是天然优势。

但在资产端,随手记还是以外接资产为主,没有自己的拳头资产。这一模式节约了重资产团队的成本,但也把不少风险集中在合作伙伴身上了,不是长久之际。

老陈在过往查标的过程中发现,凡是对接外部资产的,平台对底层资产都没法像自营资产那样彻底穿透,可控性弱很多,核心工作还是靠合作伙伴在做。

2017年底,随手科技公布完成了2亿美元的C融资,由全球知名私募KKR集团领投,红杉资本、源码资本、凡普金科跟投。

不说金额,投资机构还是很有含金量的。老陈认为,随手科技未来重点还是挖掘用户价值,理财和贷款两手都要硬才好。

 

投哪网

2018年的最后一个工作日,巨人网络公告转让投案网母公司深圳旺金金融股权的消息。

据媒体报道,投哪网对此所披露的原因是为境外独立上市做准备,而巨人网络解释称,“发展面临监管政策的不确定性。”

根据之前的对赌协议,旺金金融2018归属于母公司股东的净利润应不低于人民币4.5亿。如未完成业绩承诺,则创始人股东对巨加网络予以补偿,或回购巨加网络在本次交易中持有的股权。

但巨人网络公告显示,截至2018年1130日,旺金金融的净利润仅为0.43亿元,相距4.5亿甚远。

这主要是因为投哪网从事的车抵贷业务在2018年受扫黑除恶行动的影响很大。

车贷平台的业务基本是“有车”就放,除了欺诈,不太看借款人信用,依靠“拖车”来控制风险,甚至大赚一笔。扫黑除恶之后,不少平台都因为暴力催收套路贷等原因被警方打击,逾期率暴增。平台的流动性和利润都急转直下,压力巨大。

包括微贷网、投哪网在内,都采取了大规模裁员等措施,以缩减成本、减轻流动性压力。部分平台上了现金贷业务,虽然有政策风险,但赚钱活下去才是当务之急。

具体情况,《深度调研:雷潮中,P2P车贷现状到底如何?》一文有讨论,可以参考。

 

对于投哪网,出借人现在要关注三个问题:

对赌失败是大概率事件,影响有多大?会不会影响持续经营能力。

存量车贷资产的质量是否稳定,是不是在可控范围内?

平台有没有新产品跟上?营收能否支撑正常营运?

 

人人聚财

近两年,人人聚财的主要资产都是车贷,毫无疑问也会受到扫黑除恶带来的巨大压力。

人人聚财发力车贷是在2016年,远远晚于微贷网和投哪网,但是很短时间内就冲到了前几名。

但是,车贷的核心团队在2017年自立门户,成立了车贷公司,独立为合作的网贷平台或其他资金方提供车贷资产。

也就是说,人人聚财的车贷团队发生了很大的变动,这点是出借人需要注意的。

不知道是这个原因还是有其他原因,人人聚财的车贷业务在2018年春节后几乎停摆,直到四五月份才开始恢复。

 

股东实力方面,人人聚财也让人看不太懂:作为较早成立、较早做出了影响力的平台,一直没有机构入股,目前还是一个比较纯粹的草根平台。

2014年827日,人人聚财召开A轮融资新闻发布会,称获得博时资本的注资。据媒体报道,现场发布的新闻通稿显示:“人人聚财成为国内首家由基金公司直接注资的P2P”。但博时基金当晚就否认了这一消息,并在次日专门发布了澄清公告。

 

中业兴融

自然人控股,实力弱。

从公开资料看,也没有拳头资产。

有不少业内人都表示其人员流动性较大。

 

布谷农场(理财农场

算是国内比较高调的做农业金融的网贷平台了,主要依农药制剂龙头企业诺普信(002215)覆盖全国的经销网络资源 。

但诺普信仅持股31.57%,并不是控股股东,另外,诺普信及其实际控制人还设立的有自己绝对控股的网贷平台。

相比于诺普信的亲儿子,布谷农场的定位是什么?能不能拿到优质的资源支持?

农业贷款的市场很大,也很难做。不同公司的业务差异化较大,所以从公开信息很难判断资产质量。

 

笑脸金融

平台宣传上突出阳光保险,但目前实际是管理层控股的,可能阳光保险早期孵化了这个项目。所以说实际控制人的实力比较弱。

平台资产是外部合作机构推荐的,叫消费金融,但大部分比较接近现金贷。

也就是说,资产方面没有自己的拳头产品,没有核心竞争力,且面临较大的政策风险,需要出借人注意。

不过笑脸金融的出借人,有很多都是阳光保险内部人士,外部出借人少,关注度估计也比较小。

 

合众e

最近一两年,合众e贷的规模从几千万飙升到十亿左右,增长速度以十倍计,还扛过了雷潮。

大家在关注(羡慕)其增长速度的同时,也有个疑问:这不是与“控规模”监管的要求相背离么?

老陈觉得还是那句话,对于平台而言,活下去才是最重要的吧。

 

股东方面,合众e贷也算草根平台,实力比较弱,是一个明显的劣势。

或许为了解决这个问题,最近传出了境外上市的消息。但海外互金概念股大量破发,行业监管政策尚不确定的背景下,这条路显然不好走。

更麻烦的是,平台上的所谓“消费贷”事实上很像现金贷,且存在较严重的砍头息、高参考利率等情况。

网上的投诉信息显示,合众e贷会收取10%左右的“担保费”、“服务费”等费用,实际贷款参考利率远远高于36%的红线。

 

近几个月,现金贷死灰复燃,说明市场需求确实旺盛,这一点是事实。但很多公司这次是低调地做,不敢张扬。合众e贷作为网贷平台,开展现金贷业务有很大的政策风险,一旦被监管机构叫停,平台还能正常经营么?

 

e融所

上市公司方大是创始股东之一,后改为间接持股,目前持股比例为10%,上市公司中青宝持股14%

股东实力不算突出,也不弱。

资产团队出自平安银行汽车事业部,专业出身。2016年开始做车贷,早期资产差不多快跑完一个周期了。

平台介绍,最近几个月的车贷资产大部分都提供给合作银行了。如此的话,说明车贷资产得到了银行的认可。

现在平台上的标以驾培分期为主,这类资产,老陈后面也准备找机会去查下标。

 

汇理财

港股上市公司汇联金融(HK8030)旗下全资子公司。

汇联金融规模较小,股价低于一元,是一只仙股,实力不算强。

官网介绍的管理团队,没有看到很擅长贷款业务的专业人士,特别是没有看到风控经验丰富的人。不知道确实没有还是没有介绍。

看网站披露的标的信息,以偏大额的企业贷为主,风险分散度不高;老陈查看了几个“汇企贷”的标的,发现很多都和建筑装饰有关,也就是和地产有关。

汇联金融官网的“集团简介”里有“公司聚焦并打造房地产全产业价值链金融服务的业务模式”、“专注于房地产开发投资与服务”等相关介绍。

往好的方面想,汇联金融在地产领域有一定经验和资源,切入相关金融服务是自然而然的事情;

往不好的地方想,现在小地产商的日子越来越难过,资金链很紧。不少小开发商都通过私募、P2P等输血,风险很高。

 

中广核富盈

央企中广核通过全资的孙公司——北京银河创新技术发展有限公司持有平台40%的股权,平台在“信息披露”里披露的实际控制人为中国广核集团。

但根据平台的产品介绍,看不出资产和中广核有关,也没有拳头资产。

深圳市富雅投资管理中心(有限合伙)应该为管理层的持股平台,持有平台20%的股份。三个股东分别为***(为平台副总经理)、石晶(为平台副总经理,财务负责人)、刘璟。

平台另一股东为深圳融宜达金融服务有限公司,持股40%,其股东穿透两层后都为自然人。值得注意的是,刘璟也是其中之一。

这些自然人和平台董监高是否存在关联关系,是个疑问。

 


欢迎关注微信公众号:P2P出借人联盟(p2pcjr)




图片文字:平台股东余额(亿)拳头资产小额信用贷款前金服强,资源丰富650信用卡代偿上市小赢网金154.89有对接机构资合上市桔子理财135.45有对接机构资合个人信用贷款强资源丰富友金服80.53有对接机构资合随手记无(非自营)64.69股东资源较丰富车贷受扫黑除恶影响很投哪网车贷54.6一般大,实控人变化也需关注车贷受扫黑除恶影响很弱人人聚财车贷29.42大团队亦不稳中业兴融业内传人员流动性较大21.79布谷农场10.65较强农业金融信但诺普信不是控股股财农场)东且另有“亲生”平台阳光保险孵化管理层控股但前者提供资源支持(持续性需要观察)笑脸金融弱13.17资产存在较大政策风险规模有大幅增长、资产存合众e贷弱现金分期8.8车贷平台上发的标以驾墙分期三9.66一般为主有对接机构资金股东虽在香港上市,是相对大额的企业贷汇理财9.35是一只仙股中广核是并列最大股东无较强中广核富盈8.53红岭创投142已立案合拍在线8.57万盈金融16.61已暴雷30.98信融财富25.18逾期,存在比较多的不良普汇云通10.45逾期

说得好,赏!
大爷给个赏钱吧~~您的激励是楼主前进的动力!
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11条回帖 · 只看楼主
  • 卢俊义多愁善感的侄女
    19/01/16 来源:网贷之家APP
    深圳壹佰金融还我血汗钱……
  • 愿网贷再无坑
    19/01/16 来源:网贷之家APP
    楼主这个时候少发点这种贴,在车上的引起恐慌
  • jsdthxh
    19/01/17 来源:网贷之家APP
    评价很客观!感谢分享!
  • 张顺拜金的表哥
    19/01/17 来源:网贷之家APP
    谢谢分享学,习学习。
  • 高富帅的富翁先生
    19/01/18 来源:网贷之家APP
    只有保单稳,小赢自动赔付2天。
  • 小草的大世界
    19/01/20 来源:网贷之家APP
    学习学习有关政策。。
  • 玉史湘云
    19/01/20 来源:网贷之家APP
    第一车贷的爱财有道平台是不是要雷了
  • 小钻风清纯的堂姨
    19/01/24 来源:网贷之家APP
    合众e贷投过了,体验很好,真实的消费贷。
  • 小红帽宽容的姑丈
    19/01/24 来源:网贷之家APP
    合众e贷投过了,体验非常好!真实的消费贷,你能看到借款人的姓名,身份证号码,让人放心!
  • 法正青春的大爷
    19/02/10 来源:网贷之家APP
    怕怕的,希望我的投哪网好好的,我是重仓啊,家当都在里面。
  • 祭赛国国王有风度的叔叔
    19/02/10 来源:网贷之家APP
    普汇云通老板就是个大骗子
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