网贷人 所有网贷人都在这里
五花八门的话题与观点,尽在交流区
发帖

节后平台纷纷降息 2019年P2P网贷参考收益率如何?


摘要

2018年下半年金融市场流动性的改善,P2P行业潮逐渐走向尾声、合规检查的重启所带来的投资人信心部分恢复,以及行业风险出清期马太效应的加剧等等,都是促使行业参考收益率下行的重要因素。


日前,网贷之家数据监测显示,春节过后,P2P网贷行业降息态势在继续蔓延,多家平台的参考收益率,较1月份出现下调。而事实上,全行业综合参考收益率从1月份即开始出现微降。

网贷之家月报显示,2019年1月份,网贷行业综合参考收益率为10.12%,较上月下降0.03%,而且行业参考收益率从去年6月份的9.62%开始拉升,在9月份达到顶点10.30%,此后一直到现在,尽管逐月数据并非单线下行,但震荡下行的趋势是存在的。


2018年下半年金融市场流动性的改善,P2P行业潮逐渐走向尾声、合规检查的重启所带来的投资信心部分恢复,以及行业风险出清期马太效应的加剧等等,都是促使行业参考收益率下行的重要因素。


银行理财参考收益率继续下行,但对P2P影响有限

同时,统计数据显示,受流动性宽松的影响,1月份银行理财平均参考收益率下降至4.31%,延续了自2018年下半年以来的下降趋势。而在资金需求端,人民银行货币政策司司长孙国峰日前指出,“债券市场国债参考利率和企业债参考利率都是下行的,贷款市场参考利率也是下行的,特别是去年最后四个月贷款参考利率下行较明显,尤其是小微企业贷款参考利率也是下行的,从1月份的数据也可以看出这个趋势还在继续,企业的融资成本是在下降的”。


那么,外部贷款参考利率持续走低,会不会迫使P2P行业下调资产端借款参考利率?从而同步下调资金端的参考收益率?如果叠加监管提出的“降投资者数量、降业务规模、降借款人数”的三降要求,以及专项整治的继续推进等潜在因素,P2P平台两端的借款参考利率和参考收益率,在2019年可能又会发生什么变化?


虽然央行一再强调当前实际的贷款参考利率整体是下行的,但央行语境下的借款主体,很可能并不包括P2P行业的客***。比如,对于央行所谓的小微企业,中国社科院产业金融研究基地副秘书长陈文表示,“通过实地走访很容易发现,能拿到银行贷款的小微,大量的都是本身不需要融资的小微企业,可能是一些贸易类企业,这些企业本身的现金流非常好,根本就不需要融资,它拿到银行的贷款后,可能回过头又买了银行理财”。


“银行之所以做小微贷款,很大程度上是迫于中央普惠金融政策对于银行支持小微的要求和考核,但真正有资金饥渴的小微企业其实是很难从银行拿钱的。在当前的经济形势下,一方面小微企业的经营状况堪忧,导致其信用风险大幅上升,但同时受暴雷潮、清退潮的影响,资金的供给是在减少的,综合来看,无论是从风险补偿角度,还是市场供需角度,P2P平台资产端的借款参考利率应该是实质上行的”,陈文进一步指出。


苏宁金融研究院互联网金融研究中心主任薛洪言,则从P2P平台盈利的角度做出了相同的判断。薛洪言认为,“2019年,行业分化加剧,保持适当的盈利增长对平台至关重要,对盈利的追求反过来会决定其定价策略。资产端定价决定平台的盈利空间,在行业普遍追求利润的背景下,平台并没有降息意愿,面对市场参考利率下行的趋势,为了确保资产端高收益,P2P平台需要进行客户结构调整,扩大资质较差的高定价借款客户占比。”


P2P平台求生艰难,大幅度参考加息动力不足


资产端是投资人的收益之源,但资产端借款参考利率的提升,并不意味着资金端参考收益率必然提升。截止目前,P2P平台压降规模的紧箍咒没有任何放松的迹象,2018年底发布的175号文重申了“双降”要求,紧接着2019年1号文又进一步,更是提出了“六降”。缩减业务必然导致平台营收下滑,在这种情况下,平台为了活下去,很可能会基于仅有的业务量提取更多的利润,最后能给到投资人的参考收益率自然就少了。


而且,随着合规检查的深入推进,平台的合规成本也在上升。


不过,尽管存在诸多下调参考收益率的内在驱动力,但薛洪言分析称,“在资金端,考虑到出借人信心不足,以价提量仍将是主流定价策略,参考利率水平大概率维持在高位。”

而陈文则表示,“在迫于监管要求、被动控制业务规模的过程中,那些积极争取备案的平台,可能会努力维持一定的出借规模,而参考收益率则会成为灵活的调控抓手,规模下滑较大时提升参考收益率,如果下滑不大或者比较平稳,那相应的参考收益率也会维持一个比较平稳的水平”。


“但是我们也要认识到,有可能一些不打算备案的平台,为了短期逐利,可能会做一些不合规的底层资产,比如现金贷、超利贷等,可能会疯狂参考加息吸引资金,在监管要求退出之前,大赚一笔”,陈文提醒道。


总之,2019年P2P平台两端的借款参考利率和参考收益率,很可能仍然会独立于其他金融业态,有着自身的演变逻辑。薛洪言表示,“2019年资金面环境是宽松的,市场参考利率会延续下行趋势,不过就P2P平台而言,预计只有备案之后,P2P正式融入金融体系,P2P行业的参考利率定价才能与宏观层面的参考利率走势产生共振效应。”


说得好,赏!
大爷给个赏钱吧~~您的激励是楼主前进的动力!
收藏
2条回帖 · 只看楼主
  • 慢羊羊调皮的女婿
    19/02/25 来源:网贷之家APP
    很多平台也都降息了啊
  • 金不换高贵的表姨
    19/03/02 来源:网贷之家APP
    安全永远是第一位的,当然收益也很重要!
我要回帖
您需要登录后才可以回帖 |立即注册

最热帖子

相关推荐:
汇中网借款利率高于出借收益,平台是否中间赚取了差价? P2P网贷平台扎堆降利率 2月平均收益率9.51% 金融产品利率下调 p2p平台合理的收益率是多少 票据理财收益率:票面利率不足 平台“叫价”50% 票据理财收益率迷局:实际利率3% 平台8%售出 永利宝平台怎么样?永利宝收益率怎么样? 好收益的平台利率 淘收益的平台利率 p2p平台利率固定收益 网利宝平台的收益率多少? 网利宝平台的收益率是多少? 什么是p2p平台利率固定收益 借款预约上填写的借款金额、借款期限、借款利率和最终在共赢社平台上招标的一样吗? P2P网贷理财平台利率下降后投资者如何提高收益 国债收益率 利率 净资产收益率关系 股息收益率 资本利得收益率 已知总收益率的情况下如何计算年复利收益率 嘉实货币基金收益率,历史利率,收益如何查询 债券的发行利率或票面利率等于投资债券的实际收益率 股东权益收益率与股东权益营业利润率
0/0 Name
关闭 下一步 关闭 立即体验