网贷人 所有网贷人都在这里
提供国内各股交流的精华聚合,包括股票推荐、行情分析、个股交流、股票讲堂、股票入门,打造最受欢迎的股票交流。
发帖

沪深300ETF期权和股指期权有什么区别?

2015年上交所上市第一个境内期权上证50ETF期权,五年来运行平稳有序、市场规模逐步增加,投资者参与积极理性,经济功能稳步发挥。
近期,上交所、深交所、中金所即将同时推出300期权产品,这是近5年来场内股票期权首次增加标的,股票期权市场也将由此进入发展新阶段。
那么,这三种期权产品各自有哪些主要不同呢?300ETF期权代理下面为大家进行逐一分析:
1、标的不同。上交所沪深300ETF期权标的为华泰柏瑞沪深300ETF,代码为510300。深交所沪深300ETF期权标的为嘉实沪深300ETF,代码为159919。中金所300指数期权标的为沪深300指数,代码为000300。
2、合约单位不同。上交所、深交所300ETF期权对应的合约单位为10000份,即1张期权合约对应10000份300ETF份额,按12月2日收盘价,对应标的名义市值约为3.9万元。中金所300指数期权合约单位为每点人民币100元,按12月2日收盘价,1张期权合约对应标的名义市值为38.4万元。
因标的及合约单位不同,1张300指数期权平值合约的价格要***高于的300ETF平值期权。
3、到期月份不同。沪深300ETF期权对应月份为4个,即当月、下月及随后两个季月,与现在50ETF期权月份一致。中金所300指数期权对应合约月份为6个,即当月、下两个月及随后三个季月,比沪深300ETF期权多出了2个月份。
4、交割方式不同。沪深300ETF期权交割方式为实物交割,行权时发生300ETF现货和现金之间的交割。中金所300指数期权为现金结算,不发生实物交割,扎差计算盈亏后,以现金结算方式交收。现金结算相比实物交割更为便利。
5、买卖类型不同。沪深300ETF期权多了备兑开仓、备兑平仓,可以在持有300ETF同时备兑开仓降低成本,偏好持有现货的投资者更适合沪深300ETF期权。300指数期权则没有备兑策略。
6、到期日不同。沪深300ETF期权到期日为每个月的第四个星期三。中金所300指数期权到期日为股指期货一致,为每个月的第三个星期五。到期日也即当月合约的最后交易日、行权日。
7、流动性不同。3个期权品种单日的未来交易量、交易金额肯定会存在差异,但目前均未上市还无法评估,投资者未来可以选择流动性较好品种进行交易。
更多细节对比,请查看下方表格:

附表:沪深300ETF期权、300指数情况差异对比表

沪深300ETF期权和股指期权有什么区别?

图片文字:上海证券交易所深圳证券交易所中国金融期货交易所交易所华泰柏瑞沪深300ETF合约标的嘉实沪深300ETF沪深300股票指数合约类型认购期权和认法期权欧式行权方式10000份合约单位每点人民币100元4个(当月、下月及随后两个季月)合约到期月份6个(当月、下两个月及随后三个季月)实物交割交制方式现金交制对当月与下2个月合约,行权价格小于2500点(含为25点,2500点至5000点(含)为50点,5000点元或以下为0.05元,3元至5元(含)为01元,5元至10元至10000点(含)为100点,大于10000点为200(含)为025元,10元至20元(含)为05元,20元至50元行权价格间距点;对于随后3个季月合约行权价格小于2500点(含)为1元,50元至100元(含)为25元,100元以上为5(含)为50点,2500点至5000点(含)为100点元5000点至10000点(含)为200点,大于10000点为400点到到期日到期月份的第三个星期五(遍法定节假日顺延)上午9:15-9:25,9:30-11:30(9:15-925为开盘集合竞价时上午9:25-11:30(9:25-9:930为开盘集合竞价时间间)交易时间下午13:00-15:00(14:57-15:00为收盘集合竞价时下午13:00-15:00(14.57-15:00为收盘集合竞价时间)间)买入开仓、买入平仓、卖出开仓,卖出平仓、备兑开仓、备买卖类型买入开仓、买入平仓、卖出开仓、卖出平仓兑平仓0.0001元0.2点最小报价单位1张最小申报单位1手认购期权最大涨幅=max(合约标的前收盘价×0.5%,min(2*合约标的前收盘价-行权价格),合约标的前收盘价×10%)认购期权、认法期权均为上一交易日沪深300指数收认购期权最大跌幅=合约标的前收盘价×10%张跌幅限制盘价的土10%人法期权最大涨幅=max(行权价格x0.5%,minl(2x行仅价格-合约标的前收盘价),合约标的前收盘价)x10%)认法期权最大跌幅=合约标的前收盘价×10%认购期权义务仓开仓保证金=(合约前结算价×合约人购期权义务仓开仓保证金=(合约前结算价+Max(12%x乘数)+max(标的指数前收盘价×合约乘数×合约合约标的前收盘价-认购期权虚值,7%×合约标的前收盘保证金调整系数-认购期权盘值,最低保障系数x标价)】×合约单位的指数前收盘价×合约乘数×合约保证金调整系数开仓保证金认法期权义务仓开仓保证金=(合约前结算价×合约认洁期权义务仓开仓保证金=Minl合约前结算价+Max莱数)+max(标的指数前收盘价×合约乘数×合约(12%x合约标的前收盘价-认法期权虚值,7%×行权价保证金调整系数-认洁期权虚值额,最低保障系数格),行权价格]×合约单位合约行权价格x合约乘数×合约保证金调整系数)认购期权义务仓交易保证金=(合约当日结算价×合人购期权义务仓维持保证金=(合约结算价+Max(12%×合约乘数)+max(标的指数当日收盘价×合约乘数约标的收盘价-认购期权虚值,7%×合约标的收盘价)】[×合合约保证金调整系数-认购期权虚值,最低保障系数x标的指数当日收盘价×合约乘数×合约保证金调整约单位系数)维持保证金认法期权义务仓交易保证金=(合约当日结算价×合人法期权义务仓维持保证金=Minl合约结算价+Max(12%约乘数)+max(标的指数当日收盘价×合约乘数)×合标的收盘价-认法期权虚值,7%x行权价格),行权价合约保证金调整系数-认洁期权虚值额,最低保障系数×合约行权价格x合约乘数×合约保证金调整系格*合约单位数)同合约到期日,需提交行权最低盈利金额,行权最低司合约到期日,需提交行权同合约到期日,需提交行权指盈利金额提交时间为9:30至15:15,随后交易所对合指令,行权指令提交时间为令,行权指令提交时间为9:15至约实值额大于最低盈利金额且大于行权手续费的合约行权日9:15-9:25,930-11:30自动行权,若末提交最低盈利金额,交易所对合约实11:30,13:00至15:30,否则不13.00-15:30,香则不予行曲额大于行权手续费的合约自动行权,其余合约不予予行权.权行权。限价申报的单笔申报最大数限价申报的单笔申报最大数量量为30张,市价申报的单100手最大申报数量为50张,市价申报的单笔申报笔申报最大数量为10张。最大数量为10张,普通限价委托、全额成交或搬普通限价委托、市价测余转销限价委托、对手方最优价格市价委托、本方最优价格市价限价委托、市价剩余撒销委限价委托及交易所规定的其他委托要托、最优五档即时成交剩余委托类型托、全额即时限价委托、撒销市价委托、即时成交剩余额脚时市价委托以及业务则规定的其他委托类型搬销市价委托、全额成交或撒销市价委托、其他委托类型连续竞价期间,期权合约盛连续竞价期间,期权合约盘中中交易价格较最近参考价格交易价格较最近参考价格张跌张跌幅度达到或者超过50%福度达到咸者超过50%且价格培断机制目价格涨跌换对值达到或者未作详细说明系映绝对值达到或者超过10个超过5个最小报价单位时最小报价单位时,期权合约进期权合的进入3分钟的集合入3分钟的集合竞价交易阶段网贷之家竞价交易阶段www.woze.com

说得好,赏!
大爷给个赏钱吧~~您的激励是楼主前进的动力!
收藏
0条回帖 · 只看楼主
我要回帖
您需要登录后才可以回帖 |立即注册

最热帖子

相关推荐:
上交所股票期权合约的交割方式现金交割 个股期权与指数期货 指数期货 指数期权 上交所股票期权标的 上交所个股期权标的 上交所股票期权标的资产 上交所个股期权标的资产是 期权标的上证180指数 商品期权标的是主力合约还是指数 上交所期权行权交割 上交所期权的行权交割 以下关于上交所期权的行权交割 以下关于上交所期权的行权交割 正确的是 上交所期权最后交易期限 以下关于上交所期权的行权交割 正确的是 上交所黄金现货交易佣金 股票指数期权与股票指数期货的异同 上海金交所现货黄金的交易品种 上海金交所现货黄金的交易品种包括 上交所黄金现货交易最低多少保证金 股票指数期权属于期货期权
0/0 Name
关闭 下一步 关闭 立即体验