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p2p的深层理解和认识

一.中国和国外P2P主要区别1本保息政策。这是源于中国的特殊理财习惯,虽然近几年国人有了理的意识,但是对理财真正意义,以及其中投资的风险意识是相当薄弱的,且理解也十分不全面,这也是现在很多银行理财纠纷保险投资纠纷发生的原因。而网贷作为一个新生事物虽然有了几年的发展,但是对吃螃蟹者和后来者保本保息是行业的发展“不得不”。另外政策和法规的缺乏也是一个因素,好比人们买股票债券等有法律后盾,买银行理财会看中银行的本身地位口碑。因此在政策缺乏前由平台发起自主的保障体系是对行业前期发展和推广是有一定积极意义的,当然这里面的风依然不可忽略。2.个人P2P转变为企业融资渠道。这是很符合中国市场需求的,中国的企业发展在我看来应该同德国一样是以中小规模的企业发展为主体,而事实亦是如此,可是在这个背景下政府对于中小企业的融资却有相当的门槛,这个直接导致企业发展的瓶颈,也因此出现了全国各地的地下融资,民间融资,这些灰色融资渠道并最近几年才有,而是长期存在。只是最近一两年由于整体经济走弱导致了很多民间融资的问题放到了台面来。P2P如果可以有监管和法规为后盾,那么一来可以解决中小企业的融资问题,二来可以解决灰色融资缺少监管问题,同时还可以加民众一个投资渠道。二.中国P2P规模在谈到规模以前不得不提一下中国P2P的主体,这个主体现在很多,很杂,有技术公司,有咨询公司,有资产管理公司小额贷款公司。这也是缺少政策造成。而第一风险就是由缺少经验的公司所带来,因为P2P的实质,就是“小额贷款”,贷款的风控和事后的坏账处理等是一个十分专业细致的事物,牵涉到的内容比较多。,个人认为P2P的主体就应该是“小额贷款公司”,而其他类型公司,在符合日后法律条件的基数上实际应该是类似第三方理财一样的中介机构,当然这类机构可以是第三方理财,提供全方位服务,也可以是单一的代理机构,代理贷款公司的产品。这块涉及的法律和条规目前可以说近乎空白。如此,单纯以小额贷款的量来计算P2P的潜在规模那么大概是在6000亿,这只是目前小额贷款公司的规模,如果法律跟进算上第三方理财的规模那么这个蛋糕将更加的诱人。三.P2P的合理参考利率这点在接触网贷之初便有这样的见解直至现在依然如此,就是以同期央行个人贷款为参考利率基准,上浮15%~100%左右。假设同期一年参考利率为7%,则行业平均参考利率应该在8~15%左右,且不包含借出方应支付的各项管理费,这样的参考利率水平既可以保证民众的收益,也可以给到企业较低的融资成本,同样对于个人借款也因为其便捷性可以有一定的借款优势。如此一来即使第三方代表作为担保方为贷款项目担保也是十分可行的。且现有某集团下属平台也正是按此水平在实行。四.现有的P2P一些模式这里不以某平台为代表,只以某些平台做举例。1.线下模式。线下同客户签署合同并支付参考利息,这类并不是现在的主流。但同样存在网上平台同样的政策和风险等问题。2.线上模式。A.以大型集团为背景,理财产品标的,参考利率与同期央行贷款参考利率挂钩。优点:依集团的口碑带来一定的客户群,同时挂钩央行参考利率和自身集团资源,规避可循的部分政策底线,同时低参考利率可相对减少风险与运营成本。缺点:对主流投资者吸引力不够,且行业初期缺少规范,是否长期可行还不得而知。B.以学生等个人为主的平台,资金规模较小,参考利率较低。优点:依托大学生的接受能力可以很好的推广新型消磨模式,且对于学生的后续监督比较容易可以相对减少违约风险,同时培养未来的潜在借款者。运营成本相对较少。缺点:学生主体缺少收入,一来消费规模有限,再者同高校的合作有一定难度,同有政策风险。低参考利率难以在当前吸引主流投资者,企业收支平衡压力。C.同一些中小型电商商户合作,如淘宝、慧聪等。优点:满足主流小额贷款需求群体,同时能保证借款客源。借款方的资料信息比较容易搜集,对放款度容易把控。降低风控风险。中等水平参考利率能满足相当客户需求,保证放贷款项充足度。缺点:参考利率依然不是主流水平,同时缺少本息保障导致部分投资者的流失。电商行业本身的更替,对逾期客户的坏账处理风险。D.企业合作为主,小额贷款公司或小额贷款经验的线上平台优点:参考利率相对更具吸引力,主流的本息保障容易吸引客户,平台积极互动与客服服务水平可增加客户粘性。原本的放贷经验在风控和贷后管理,坏账控制等方面有一定优势。缺点:平台吸纳资金风险,虚拟借款人风险,高参考利率和奖励的运营成本压力,企业自身财务不良风险。五.现有的一些共同风险    以上是一些主要平台模式,风险方面每个平台都或多或少存在,而任何风险一旦爆发就可能发生平台倒闭,最终导致投资者的损失。1.政策风险。虽然此次“金改”设立了温州金融中心,各地方政府也大力支持改革,但是实际的法律等政策,入门条件等不出台政策的风险就依然存在。参考当今的第三方理财,VCPE,政策何时出台很难定论。而且本人认为政策一定是依托小额贷款相关法律细则的基础上而来,而P2P的网络借贷又涉及到更多的部门,如信息部等,都对政策出台形成制约。很难说在3~5年内能有相关法律出现,现行一定是一些规范型文件及行业联盟自律为主。2.高参考利率风险。目前中小企业普遍融资难,融资成本高。很多企业的毛参考利率连10%都不到,如此条件下企业如何长期负担高参考利率是很大的风险因素。直接造成的结果就是不断融资,以新还旧,直至资金链断裂。3.抵押物风险。很多平台随大流推出抵押标,虽然可以从心理层面满足投资者的安全感,但实际操作中,对抵押物的价值评估,是否多次抵押,是否造假,后续抵押物变现等都有十分高的要求,而目前很多平台个人认为并不都有十分的资质,即使某些平台可能有贷款公司经验。这些将增加风控压力和坏账风险。4.虚拟借款人风险和拆借风险。虚拟借款人实际就是骗贷行为,而这些行为在缺乏监管情况下是不易被一般投资者识破的,平台可能私自借款线下放贷,或者通过线上融资解决自身的财务问题。同时,为了满足主流借款期限的需求,一些平台将一些标的拆分放出,实际就是平台自身在做借贷周转。此类和企业以新还旧一样,一旦计算失误或资金链断裂都会直接造成投资者损失,而部分行为本身已经违反法律,且又因为举证难,因此在问题爆发前都不易被发现。5.客户稳定性风险和平台定位风险。由于11~12年平台的爆发增长,而投资客户的增长迟滞,导致很多平台都以高参考利率和奖励等吸引客户,难以形成客户粘性和长期稳定的资金流。而前期的高运营成本导致平台压力剧增,已经有一些平台因运营压力而关闭。平台自身在发展初期没有更好的规划自身发展,导致定位不清晰,缺少特色,难以在复杂的市场环境下寻得一片天地,这是平台自身和市场现状带来的风险。6.资本风险。如前面提到由于行业本身初期在缺乏市场定位前属于烧钱阶段,在自身资本不够充裕情况下面对运营成本和坏账压力都是对平台最直接的考验。因为开立的门槛低廉,甚至有注册资金10万的平台便草草开始运营。这样的资本,且不论注册资金本身的“特殊”性,即使是真实资金,那如何来应对上述的运营和坏账风险呢。7.专业性风险。同样因为入市条件简单,在缺乏专业性的条件下,面对前期风险评估贷后管理,坏账风险,很多平台都缺少专业的应对能力,往往是风雨一来平台不攻自破。8.资金管控风险。目前平台资金都以平台管理者个人账户沉淀为主,缺少真正的第三方监控及政府部分的相关监督,直接后果就是如已经发生的一些平台携款私逃。即使是真实运营的平台也很难界定非法集资或非法吸纳公众存款的法律界限。六.行业前景如前面的分析,行业其实在资助企业发展和个人消费及理财方面都是有很好的前景可寻。在政策明朗或自律足够的前提下可以有几种或多种组合定位。1.同样以小额贷款公司的在线融资为基础,扩大贷款公司资本,帮助更多中小型企业实现融资需求,同时为投资客户提供新型理财通道,提升资产价值。2.以个人消费为前提,提供除信用卡以外的消费新模式,甚至可提供除银行贷款,公积金贷款外的新型贷款模式3.提供助学,留学贷款,公益贷款等多类贷款渠道。实现多样化的贷款途径和公益模式。以上部分目前也有一些平台在操作,比如扶农贷款。但所有这些除了政策外,对不同类型风险分类也十分必须,有些低风险可以实行类似银行保本产品一样的本金保障,有些则实行自负盈亏。行业发展同样可以开拓第三方评估市场,第三方担保市场,第三方支付市场等。    最后,行业的问题及发展还有许多可以探讨的,这里先表述部分个人看法。谢谢。
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大爷给个赏钱吧~~您的激励是楼主前进的动力!
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1条回帖 · 只看楼主
  • 小静123
    14/10/17 来源:PC
    我知道的河北一家大米微金融不错,利率一直都是13%到18%,线下的做了7年。
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