投资和关注平台风险评级(2019年1月)38期报告

免 责 声 明


 本评级报告是按平台风险等级排名而成,评级有很明显的时效性,理财有风险,投资需谨慎,每月上旬更新一次。


一、评级环境


 当月行业*了175号文件,文件明确要求行业“三降”,即要求平台借贷余额、当前出借人数和当前借款人数不得增长;另外文件还对各类型平台进行了分类处置。175号文件打压的过于厉害后,春节前紧接着又发了一个一号文件,说备案会继续照常做,其实狼来了的故事讲的太多后,投资人对这类故事也就麻木了。


二、评级参数及来源


 个人信用评级结果直接对接中国诚信国际信用评级公司的等级标准。

 目前国内公司主体长期信用等级划分成9级,分别用AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC和C表示,其中,除AAA级,CCC级(含)以下等级外,每一个信用等级可用“+”、“-”符号进行微调,表示略高或略低于本等级。

AAA级:最高信用质量,偿还债务的能力极强,基本不受不利经济环境的影响,违约风险极低;

AA级:很高信用质量,偿还债务的能力很强,受不利经济环境的影响不大,违约风险很低;

A级:高信用质量,偿还债务能力较强,较易受不利经济环境的影响,违约风险较低;

BBB级:不错的信用质量,偿还债务能力一般,受不利经济环境影响较大,违约风险一般;此级别是最低的投资级别;

BB级:一般资信质量,偿还债务能力较弱,受不利经济环境影响很大,违约风险较高;当有不利环境时会遭受较大打击;

B级:高投机性,偿还债务的能力较大地依赖于良好的经济环境,违约风险很高;当有不利环境时会遭受重***打击;

CCC级:目前有可能违约,偿还债务的能力极度依赖于良好的经济环境,违约风险极高;

CC级:目前违约可能性很高,在破产或重组时可获得保护较小,基本不能保证偿还债务;

C级:不能偿还债务。

 长期债券(含公司债券)信用等级符号及定义同公司主体长期信用等级


三、本期评级结果

主表中各项因素得分来源详细情况见附表1、附表2


四、部分平台点评


1、都江堰兴市公司债

 这家公司债跟其他的P2P平台比起来,它最大的优势就是股东背景以及公司自身实力。股东背景是纯正的都江堰市财政局全资控股,就这一条其它平台很难赶上,公司自身实力方面,拥有106亿净资产,要知道已经上市的拍拍和宜人的净资产才只有50亿左右,AA级信用的公司还是有它过硬的实力的。


2、微贷网

 本次把微贷网的信用评级适度下调,下调的主要原因还是P2P的大环境形势不明朗,另外,微贷网的净资产只有14.7亿,这个规模的净资产,跟拍拍、宜人50亿左右的净资产比起来依然存在较大的差距。微贷,拍拍和宜人这三家都是靠自身努力打拼上市的公司,如果经济形势变差,借款人违约增高后,这三家公司都只能是更多的靠自己的实力兜底。但是开鑫贷和陆金所不一样,背后的都有AAA级信用的公司做外援,尤其是开鑫贷,背景公司国开金融拥有891亿的净资产,线上开鑫贷借贷余额只有2.5亿,说个不好听的话,即使这2.5亿全部坏账了,背景公司也能轻松兜底。

 最近个人一直在反思很多背景公司为什么会甩锅,投资人也在骂部分平台背景公司甩锅的行为,其实是否甩锅取决于甩锅的惩罚成本,如果甩锅能免掉的逾期坏账成本超过信用损失成本时,就容易出现甩锅的情况;反之,如果甩锅的信用损失成本超过免掉的逾期坏账成本时,它就会兜底,资本市场就是这么无情和逐利。


3、投哪网

 投哪网在巨人网络撤资以后,其实对出借人来说,也可以跟着观望,所以这类平台的信用变化趋势一般来说是下调的。


4、拓道金服

 拓道金服的它的整体表现,只能说是在同类型平台中表现较好的,但未来需要走的路还很长,春节前新业务有所回暖,对于中小规模的平台来说,如果自己看好的话,尽量以短期轻仓为主玩玩。

 另外即使自己认为是所谓的头部平台,个人建议也尽量以短期轻仓为主,等过备案以后再加大都不迟。有人喜欢以排名定头部平台,很多人误认为前20强、前十强甚至前五强的所谓头部平台稳如狗,但现实却是,长期稳居主流评级榜单前三强的点融网,时间退回一年或者两年前,你能说它不是头部平台吗?如果运气不好适逢碰上了这类“伪头部平台”,如果自己去年同期投的是短期的,发现它形势变差时,你就能容易的出来,如果自己盲目,投一年,甚至两三年期限的,现在就很容易被套,整个网贷行业的风险其实还是非常高的,在备案没下来之前,再去投长期的债权风险太高,要投都尽量以短期轻仓为主吧。

 散户认为的“头部”平台,因为各种认知有限,其实很多时候还是吃信息不对称的亏,就比如我们几天前看了一家目前在多家榜单都还能排到前十强,而且也上市了的,表面一看,这应该就是一家头部平台啊,结果前几天个人突然进去细看后,去年一季度财报公开显示78亿总资产,103亿总负债,资产负债率达到了131%,一般对企业来说:资产负债率控制在40%-60%比较合适,不过也要看企业的资产类型。对于我们这些出借的债权人来说资产负债率越低越好。因为公司的所有者(股东)一般只承担有限责任,而一旦公司破产清算时,资产变现所得很可能低于其帐面价值。如果该指标过高,债权人可能遭受损失。当资产负债率大于100%,表明公司已经资不抵债,对于债权人来说风险非常大。对于这些已经资不抵债还在疯狂发标的平台,虽然包装的非常好,但如果站在我们原来做实体企业的管理角度看,对于严重资不抵债的公司来说,还继续发债的,跟庞氏没啥区别。


5、已出险的平台

 对于这类平台,出借人能有的办法非常少,自己能悄悄的落袋为安的就尽快落袋为安吧,今年的大环境预计不明朗,另外随着监管越来越严格后,备案又一直下不来,其实资本和金融机构目前都是不太看好网贷,大家可以看看这么多的P2P公司已经有多久没拿到一笔风投资金了,前两三年,隔三差五的就能听到某某某平台又获得数千万甚至数亿的N轮风投资金,最近呢?这就是行业最近真实的现状。

任何一个行业它不可能一直处在冬天,都会有它的周期,周而复始,生生不息,只要网贷行业还在,个人就会尽可能的把评级写下去,基地不倒人不走!

 最后祝大家春节快乐!

作者简介乐山大佛,互联网金融专栏作家,理财规划师欢迎大家“关注”个人微信公众号:大佛聊互联网金融(ID:lsdf628)。

附表:

图片文字:风险系数保分类项趋势变化股东权益合背景合规性人气规模利率信息披露评级结果计(百万)权重20%权重10%半重8%收车10%权车15%346888.168.820.2人人贷10稳定8.489.258.409.29.109.59.54.911.08.65392置龙贷稳定9.409.407.249.508.808.57.8922717.312稳定7.508.608.409.007.35PPaoneyBBB9.5微盈利12.5未披露1.844.9稳定10拓道金服8.38.607.957.748.0BBB9.56.006.002697.82投哪网6.858.357.909.008.00BBB107.81125你我贷7.557.75稳定8.858.208.20注:测评来源于个人微信公众号:大佛聊互联网金融一大佛投资和关注平台风险评级背景信批合规性相关牌公司信股权关不合规产项目股东实力高管背景公司实力入股方式小计审计报告小计资产类型银行系综合类二级子公司控股简单平安保险/AAA公开盈利陆金服12.059.78.8151011.5银行系公开盈利简单国开金融/AAA级开鑫贷10.013.1都江堰兴公司自身净资产市财政局市集团所有者权益52.8亿现金贷简单独立上市公开盈利上市全资拍拍贷10.009.48.8所有者权益47.7亿上市全资简单独立上市信贷公开盈利宜人贷8.5所有者权益14.4亿上市全资较简单独立上市公开盈利微贷网8.5麦1:大佛投资和关注平台风险评级(2019年1)背景信批股权关项目相关牌高管小计小计入股方式资产类型审计报告股东实力背景公司实力小计披霆知名风投简单信贷自身实力自身实力人人贷8.489.59.310107.87.88.5上市参股简单三农公开盈利联想控股/AAA间接参股翼龙贷9.59.4108.8风投系综合类全资较简单万惠金控公开盈利7.5PPT.onev8.48.68.5风投系三级子公司参股半公开简单西湖投资/AA+拓道金服8.68.259.57.5直接参股上市参股较复杂大金重工公开盈利投哪网7.56.859.07.57.510嘉银金科直接关联现金贷公开盈利较简单民营你我贷7.557.5佛聊新联网金体备注:测评来源于个人微信公众号:大佛聊互联网金融附表2:大佛投资和关注平台风险评级(2019年1人气规模指标突发风险实缴资本新增代堂古注册资本当前出借人累计代偿待收增当前借款人成交额负面舆小计数(百人)(百万)(白万)加(%)(白万)(白万)(万)(万)1097036277148620.531.3504786081199850陆金服9.010.259.510101045258-9300.004430开鑫贷9.607.1106.0010都江堰兴市集团464520500298210000.03484810001.694.4拍拍贷8.05109.51015586992930262047770300.428520.10宜人贷9.348.49.459.5101059970.463624487117073122微贷网9.659.29.51010一大佛聊女华网金额备注:测评来源于个人微信公众号:大佛聊互联网金融:大佛投资和关注平台风险评级(2019年1月)人气规模指标人均借款待收增待收本金注册资本实缴资本累计代偿成交额负面舆新增代偿占当前出借人当前借款人(白万)(白万)(白万)366534871603720001.6625801000.00人人贷9.29.5101019788671292513591.21001007.24翼龙贷8.89.410101010101010170813932614619117893.11500.811371500.52PPmoney9.510101010111050.050异常13636194拓道金服8.08.86.56.00536850070844-1.7646100投哪网8.47.909.510292161625870.01008.99.5华千佛联通集团金居备注:测评来源于个人微信公众号:大佛聊互联网金融

全部评论

  • 耶律晋见利忘义的婶婶
    这参考价值相当于零。
  • 乐山大佛
    备案没下来前,变数太大,还是要警惕黑天鹅事件的。
    回复:
    即然微贷网风险低就不该在评论微贷网时提什么甩锅。让人误解!
  • 乐山大佛
    目前看不会,但行业是日新月异的,变化太快,现在投资精选分散求稳最好,等备案吧。
    回复:
    微贷网上市系,股东会不会和银湖网一样剥离变成非上市系?
  • 辟尘大王幽默的堂舅
    你当真了就证明被洗脑了,以后黑出名了就可以向2~3线平台收赞助费了,人家一线平台不鸟他,看评级去融360家看看比较正规真实,自媒体你当真你就输了
    回复:
    投哪网行不行?我的还是重仓呢
  • 海风945
    微贷网上市系,股东会不会和银湖网一样剥离变成非上市系?
  • 老马识途666
    即然微贷网风险低就不该在评论微贷网时提什么甩锅。让人误解!
  • 乐山大佛
    对的,落袋为安,等备案。
    回复:
    我现在也在抽资金
  • 波斯猫
    我现在也在抽资金
  • 乐山大佛
    甩锅不是跑路,是站台公司因各种原因(比如:抽屉协议等等)不承认与问题平台有关联。微贷网风险还是很低的。
    回复:
    我是新手,评轮员文章中提出的甩锅是什么意思是不是要跑路!微贷网能吗?他可是新选出的网贷联盟的常务理事!
  • 老马识途666
    我是新手,评轮员文章中提出的甩锅是什么意思是不是要跑路!微贷网能吗?他可是新选出的网贷联盟的常务理事!

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